Fonds communs de placement versus FNB – ce qui les distingue et comment savoir lequel vous convient

An illustration of arrows diverging in two different directions.

Vous avez peut-être récemment entendu parler des fonds négociés en bourse (FNB) comme solution de rechange aux fonds communs de placement.

Les FNB ont vu leur popularité croître auprès des Canadiens comme type de placement. En fait, ils avaient acquis des actifs à un taux annuel de 28 % à la fin de l’année 2017, par comparaison avec un plus modeste taux de 10,3 % dans le cas des fonds communs de placement.2

Mais comment déterminer lequel de ces deux types de fonds vous conviendrait le mieux?

Comment définit-on un fonds commun de placement et un FNB?  

Les deux types de fonds sont des regroupements de placements gérés par des gestionnaires de fonds professionnels. Ils vous permettent d’investir dans une grande variété d’actions et d’obligations et d’ainsi diversifier vos placements instantanément.  

Les FNB se négocient en temps réel, comme les actions. En ce qui concerne les fonds communs de placement, leurs parts sont évaluées à la fin de la journée, et les conversions de parts d’une société en parts d’une autre société demandent deux jours en plus de la journée de l’achat ou de la vente.

Les deux types de fonds constituent des instruments de placement fort prisés des Canadiens. L’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC) rapporte que les investisseurs canadiens détenaient 1,48 billion de dollars dans des fonds communs de placement au 31 décembre 2017.1

Selon l’Association canadienne des FNB (ACFNB), les Canadiens possédaient des actifs de 145,75 milliards de dollars dans des FNB en date du 31 décembre 2017.2

Point commun des deux types de fonds : ils vous permettent d’investir dans un régime enregistré d’épargne-retraite (REER), un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ou un régime enregistré d’épargne-études (REEE). Leurs parts peuvent aussi être détenues dans des comptes non enregistrés.

Tant les fonds communs de placement que les FNB offrent deux façons de tirer un revenu du placement. La première consiste à éaliser des gains en capital à la vente des parts du fonds si le produit de la vente est supérieur au prix des parts souscrites. La deuxième consiste à toucher des distributions.

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Comment se comparent les coûts des fonds communs de placement et des FNB?  

Si vous êtes soucieux des coûts, vous pourriez trouver alléchants les frais annuels inférieurs et l’absence de montant minimal d’investissement qui caractérisent les FNB. Il ne faut pas oublier toutefois que si vous désirez investir de petites sommes régulièrement (p. ex. au moyen d’une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes ou de prélèvements préautorisés), les commissions que vous aurez à payer pour ces transactions pourraient éroder le rendement en augmentant le coût de votre placement dans des FNB.

Par rapport aux FNB, les fonds communs de placement font généralement l’objet d’un montant minimal d’investissement et de coûts supérieurs, comme des frais de gestion de placement et des frais d’exploitation. Par contre, il faut rappeler que ces frais supérieurs valent aux investisseurs les services d’un gestionnaire autrement plus actif dans la sélection et la gestion des placements du fonds.

Dans une chronique de Canadian Business, le journaliste financier Larry MacDonald mentionne que le débat entre fonds communs de placement et FNB omet généralement le fait que les coûts des premiers comprennent souvent le coût de conseils financiers, de sorte que mesurer ces coûts à ceux des FNB revient à comparer des pommes et des oranges.3

Si vous n’arrivez pas à choisir entre les fonds communs de placement et les FNB en raison de leurs coûts de placement, demandez-vous quel type d’investisseur vous êtes. Vous pouvez également parler à un représentant en investissement, qui pourra vous aider à déterminer quel produit vous convient.

Investir dans des FNB  

Si vous aimez avoir la responsabilité de gérer vos placements, il se peut que les FNB vous conviennent davantage. Si vous voyez d’un bon œil la perspective de participer activement aux transactions de votre compte, peut-être devriez-vous investir dans des FNB.

Investir dans des fonds communs de placement  

Par contre, si vous faites plutôt partie des investisseurs qui désirent avoir moins de contrôle et profiter plutôt d’une expérience simple où ils ont peu à intervenir, le tout avec l’aide d’un représentant en investissement professionnel, les fonds communs de placement pourraient être un choix tout indiqué pour vous.

Ces fonds conviennent aux gens qui désirent voir leur portefeuille géré professionnellement. Ils vous permettent également de mettre facilement en place des prélèvements automatiques d’un montant fixe, ce qui vous évite de devoir vous rappeler chaque mois qu’il est temps d’investir dans vos fonds communs de placement.

Enfin, les fonds communs de placement offrent des séries et structures supplémentaires qui ne sont pas offertes par les FNB. Ces séries et structures peuvent vous procurer des rentrées de fonds régulières ou encore investir votre argent avec une efficience fiscale accrue.

Vous avez encore des questions?  

Il se pourrait qu’une combinaison des deux types de fonds soit la solution convenant à votre situation propre. Un représentant en investissement peut vous aider à définir vos objectifs, votre situation financière et votre tolérance au risque en vue d’élaborer un régime de placement qui vous aidera à faire les bons choix.

 

Vous trouverez d’importants renseignements sur la Gamme de fonds Quadrus dans l’Aperçu du fonds. Nous vous invitons à le lire attentivement avant d’investir. Les placements dans des fonds communs de placement peuvent donner lieu à des commissions, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d’autres frais. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et le rendement passé n’est pas indicatif du rendement dans l’avenir. Les valeurs unitaires et le rendement des placements varieront.

1 Faits et chiffres S’ouvre dans une nouvelle fenêtre, L’Institut des fonds d’investissement du Canada

2 Statistiques sur l’industrie S’ouvre dans une nouvelle fenêtre (contenu en anglais seulement), Association canadienne des FNB

3 Larry MacDonald, « I thought I wanted a mutual fund S’ouvre dans une nouvelle fenêtre » (en anglais seulement), Canadian Business, 19 oct. 2009

 

À propos de nous

Les Services d’investissement Quadrus ltée sont l’un des plus importants courtiers en épargne collective du Canada.

En date de décembre 2016, nous offrons une gamme de fonds communs de placement et de services connexes à plus de 3 770 représentants en investissement et à leurs clients.

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